可參與美股港股打新的券商對比介紹【2021.6 更新:長橋、尊嘉開戶獎勵大幅提高】

【2021.6 更新】長橋證券尊嘉金融在 6.1~6.30 期間的開戶獎勵比原來大幅提高了。長橋證券首次入金 $2,000 以上送價值約 $190 大禮包 = 3 股小鵬汽車(XPEV)價值約 $105 + HK$200 現金 + HK$99 融資打新券 x5。尊嘉金融首次入金 HK$10,000 以上送價值 HK$200 大禮包 = HK$35 融資申購抵扣券 x2 + 美股平台費抵扣券 x15 + 港股平台費抵扣券 x15。

【2021.4 更新】人工智能卡車自動駕駛技術公司 TuSimple(圖森未來)正在 Moomoo/富途證券招股。呼叫中心 AI 驅動的 SaaS 解決方案供應商 InfoBird(訊鳥軟件)正在微牛 Webull 獨家招股。

【2021.3 更新】IoT 雲平台塗鴉智能即將在美股上市了,這次可以打新的券商有長橋證券Moomoo/富途證券TradeUP/老虎證券

【2021.1 更新】NRA 版本的老虎證券 Tiger Trade 港股打新不免現金認購費了,開始收取 HK$50 手續費。NRA 版本的微牛 Webull 開戶入金 $1,000 獎勵 5 支市值 $9~$2,000 的股票,通過電匯入金再送 1 支市值 $45 的股票,轉倉報銷手續費 up to $100。

 

緣起:螞蟻金服即將在港交所主板和上交所科創板同時上市,位元組跳動預計也將拆分 TikTok 和內地業務分別在美港上市,陸金所已向紐交所遞交招股說明書……作為全球最大的薅資本主義羊毛的中文社區,當然不能錯過這場資本盛宴。我們雖不能像投行那樣直接參与 IPO 吃肉但至少可以通過打新股喝點湯。其實筆者本來沒有美港股打新的經驗,我也不是謙虛,我一個價值投資者怎麼搞起打新投機來了呢?但是博主講「大家已經研究決定啦,由你來寫這篇文章」……好吧,打新股套利當然也可看作眾多薅羊毛的方式之一。於是在過去短短一個月內,我就連續開通了十多個打新賬戶,成功打到一手港股賺了 8000 多港幣,終於積累了一些微小的經驗分享給大家。

 

打新股概念科普

 

以 IPO 發行價認購即將上市的股票並在上市前後迅速賣出的套利行為俗稱打新股,在英文里不講究嚴謹的話也可以稱為 pre-IPO

在中國內地的滬深 A 股市場,這種打新股套利行為已經風靡十多年了。新股上市後,在幾個交易日內,往往會被炒高至發行價的數倍(然後大部分都會在幾周後回落)。正是因為有這麼巨大的套利空間,造成 A 股股民競相參與申購,導致最終中籤率大約只有 0.01% 的量級。本人在 A 股市場沉浮十幾年,感覺下來 A 股打新賬戶最優化配置 30 萬人民幣左右市值,平均年化收益率將近 10%。

而在美股、港股市場,隨着越來越多的中概股紅籌股 IPO 以及低費率互聯網券商的興起,資金出海打新近幾年在華人圈裡越來越流行。相比 A 股,美、港股打新主要由於配發方式不同導致中籤率極高,相應的上市後平均漲幅也就不及 A 股。A 股現在採用市值申購的模式,即以賬戶持有股票的市值來計算可認購額度,並且設置了一個上限。而在2016年以前,A股採用的是現金申購的模式,即以賬戶里的現金參與認購,配發過程中現金將被暫時凍結,直到中籤結果公布。目前,美、港股仍然採用這種現金申購模式(港股還可以加碼融資申購),並且配發採取紅鞋機制盡量保證每個申購賬戶都可以得到一手新股,只認購一手的散戶時常都會有 10% 以上的中籤率。當然了,認購的股數越多,最終中籤的概率還是越大的,但不是線性關係。也因此港股券商通常還提供融資認購的方式,向券商借錢凍結來增加中籤的機會。這與融資買股票非常不同,即便你認購了十手,中籤也只能買到一手,其餘的錢解凍後立即返還了,所以即便上市後破發也就虧這一手的錢,因此除非只融資認購一手,並不存在爆倉的風險,大家不要被動輒十倍的槓桿嚇到了。

同時,美、港股 IPO 發行價受到的監管限制較少,由市場自行決定 IPO 是否成功,因此股價未必低估,上市後漲跌不一,並非像 A 股主板那樣由於證監會限制了發行市盈率而在上市後基本都會暴漲。因此,美、港股打新最好對公司稍做研判分析,任何一次閉着眼睛亂打是有相當虧損風險的。不過據統計,近年來 IPO 成功的中概股、港股上市首日漲多跌少,即便盲打也有盈利,若再根據行業賽道、保薦人基石投資者三大因素對公司加以篩選(關注本文參考資料的打新建議即可),依靠大數定律長期堅持打新次數足夠多就會有很大的勝算。例如,前幾天剛剛上市的明源雲(00909.HK)首日漲幅 86.06%,認購一手 1000 股價格 16500 港幣,首日賣出即賺 14200 港幣;一手中籤率 10%,因此參與本次打新的期望收益就有 1420 港幣。以近兩年的數據來看,港股打新賬戶最優化配置 3 萬港幣左右,平均年化收益率可達 50%(加上優化的篩選策略可提高至 80%)。美股里的中概股平均年化收益率可能略低,但應該也在 30% 以上。

如此大的套利空間存在了多年,我覺得一個主要原因就是嚴格的外匯投資管制政策。內地銀行與海外投資賬戶之間的跨境匯款是被嚴格禁止的,因此美港股打新都必須建立一個海外銀行賬戶(香港、美國皆可)用於出入金,而內地居民辦理香港銀行賬戶手續極為複雜,辦理美國銀行賬戶則處在信息盲區,造成了很高的執行力門檻。身在海外的我們本就擁有海外銀行賬戶,天然具備參與打新遊戲的一個得天獨厚的先決條件。(對於港股打新)另一個高收益的原因就是港交所目前無法識別內地身份證,這已是公開的秘密。香港居民只能單賬戶認購無法 scale up,因此絕對利潤空間不大;內地居民卻可以多賬戶同時認購,中籤幾率瞬間翻倍。

這篇文章我們不討論打新策略方面。其實目前筆者也只有一個月左右的美港股打新經驗,主要與大家分享一下這段時間來開通的各大券商賬戶的使用體驗。若有信息錯誤還請大家指正!

 

打新股常識簡明FAQ

  1. 美股打新年化收益率預期有多少?配置 3 千美元的賬戶在 30%~50%。
  2. 港股打新年化收益率預期有多少?配置 3 萬港幣的賬戶在 50%~80%。
  3. 打新絕對收益如何放大(scale up)?儘可能開通多個賬戶同時打新。
  4. 打新有虧損的風險嗎?任何一次都有可能虧損,但統計上可以盈利。
  5. RA開戶需要哪些準備?郵箱或手機、SSN、有效證件(如駕照)。
  6. NRA開戶需要哪些準備?郵箱或手機、中國內地身份證、中國內地銀行卡號。
  7. RA/NRA如何報稅?可參考這裡,RA 正常報稅,NRA 券商代扣股息稅且無資本得利稅。
  8. 如何向美國投資賬戶入金?從美國銀行賬戶 ACH Push
  9. 如何從美國投資賬戶出金?向美國銀行賬戶 ACH Pull
  10. 如何向非美國投資賬戶入金?從香港銀行賬戶 FPS,或從海外銀行賬戶 Wire Transfer
  11. 如何從非美國投資賬戶出金?向香港銀行賬戶 FPS,或 Wire Transfer 到海外銀行賬戶。
  12. 什麼是一手現金認購?以賬戶里的現金最低認購一手新股。
  13. 為什麼推薦一手認購?一手中籤率遠高於 N 手中籤率除以 N,也即期望收益率最大化。
  14. 什麼是融資認購?向券商借錢凍結用以認購(通常是很多手)新股。
  15. 什麼時候適合融資認購?當有極優質的新股,預期漲幅很大的時候。
  16. 怎麼判斷一支新股要不要認購?看行業賽道、保薦人基石投資者
  17. 如何看行業賽道?目前生物科技、互聯網相關行業都屬於優秀賽道。
  18. 如何看保薦人優秀的保薦人可以參考這個列表排名
  19. 如何看基石投資者高瓴資本、騰訊投資、淡馬錫等都屬於優秀基石。
  20. 本文推薦券商基於什麼準則?現金認購零費用,融資認購低費用。

任何其它問題可在留言區提問。詳細的新股選擇和賣出策略可參考論壇帖子:《談談美股港股打新的申購和賣出策略

 

以下分類主要基於客戶資金託管所在地,一個標誌就是能關聯當地銀行賬戶快速免費轉賬。例如,美國投資賬戶必然支持 ACH 轉賬。以下簡寫:SEC 是美國證券交易委員會,FINRA 是美國金融業監管局,SIPC 是美國證券投資者保護公司,DTC 是美國存管信託公司,NSCC 是美國證券清算公司,DTCCDTCNSCC 的控股公司。不使用證券牌照進行分類是因為越來越多的券商同時持有多國牌照。不使用背後資本來源進行分類是因為資本越來越國際多元化。以下講到的 RA (Resident Alien) 和 NRA (Non-Resident Alien) 兩種稅務身份,其區分詳見《報稅身份辨析》。RA 和 U.S. Citizen 必須用 SSN 開戶,NRA(所有非美國居民都視為 NRA)推薦用中國身份證開戶。目前 RA 僅可參與美股打新,不支持港股打新;若也想參與港股打新,需借用親友的 NRA 身份開戶,同時需要親友名下的美國銀行賬戶出入金。

美國投資賬戶

 

美股券商當然有很多不錯的選擇,但是對資金量較小的投資者來說,這些美資券商一般是無法提供新股認購的,因為新股份額壟斷在大投行和投資機構手裡。美股裏面基本上只有中概股可以通過中資券商參與新股認購,這是由於中資券商作為新股承銷商手裡才有一定的配額。本人所知道的將客戶資金託管在美國(因而支持 ACH 轉賬)並可打新股的券商主要就是老虎證券富途證券微牛金融這三家。迫於美國 FATCA 的全球徵稅政策,這些券商根據不同報稅身份都分為 RA 版和 NRA 版(RA 和 NRA 的區別詳見《報稅身份辨析》)。

老虎證券

我們首先介紹目前持牌數量最多的老虎證券,由於起步較早,現已從美國、香港、澳大利亞、新西蘭、新加坡獲得五塊清算牌照,正所謂牌多不壓身。原先作為全披露經紀商(Fully Disclosed Broker老虎證券使用 IBKR 的底層清算系統,因此老用戶本質上都是 IBKR 的客戶。現在由於老虎證券的全資子公司 US TIGER SECURITIES INC 是美國 SEC 持牌主體FINRASIPC 認證會員,同時還收購了另一家美國老牌券商 MARSCO 本來就是 DTCNSCC 認證會員,這意味着完整的證券業務閉環包括清算和託管全部在美國進行並受到監管,升級成了自營的非披露經紀商(Non-Disclosed Broker)。老虎證券是納斯達克上市公司(TIGR),背後有來自 IBKR、吉米·羅傑斯、真格基金、小米等各路資本加持。老虎證券針對 RA 和 NRA 有各自的 App 版本。

  • RA版本 TradeUP 永久零傭金零月費,目前基於 MARSCO 的(非披露)新註冊用戶可以參與美股打新,後續也將為基於 IBKR 的(全披露)老用戶開通新股認購。
  • NRA版本 老虎證券 Tiger Trade 可認購中概股和港股。美股只能現金打新,零認購費,交易傭金 max{$0.0039/share,$0.99} 外加平台費 max{$0.004/share,$1};港股現金打新暫免認購費,融資打新收取 HK$100 認購費 + 資金凍結期間每天 0.01% 左右的利息,交易傭金 0.029% + HK$15 平台費。

值得一提的是,由於老虎證券的投行部門特別給力,據說 95% 以上的中概股赴美 IPO 會選擇老虎作為承銷商,也因此老虎提供很多獨家的優質新股認購,例如前不久 IPO 的雅樂科技(YALA)。總之 TradeUP 絕對屬於 RA 美股打新必開賬戶。

最新開戶獎勵和申請鏈接請移步《TradeUP/老虎證券投資賬戶》。

 

富途證券

母公司富途控股是騰訊戰略投資的互聯網券商,和老虎證券一樣是納斯達克上市公司(FUTU),全資子公司 FUTU INC 是美國 SEC 持牌主體FINRASIPC 認證會員,全資子公司富途證券則持有香港牌照;而 Moomoo 和富途牛牛分別是其 RA 和 NRA 版本 App 產品子公司的名字,都提供前端 UI 接入 FUTU INC富途證券進行美港股交易。

  • RA版本 Moomoo 只支持現金認購美股里的中概股,目前在推廣期間免認購費(原價 $5),而交易永久零傭金,也無月費平台費。
  • NRA版本 富途牛牛 同時支持中概股和港股打新。美股只能現金打新,零認購費,交易傭金 max{$0.0049/share,$0.99} 外加平台費 max{$0.005/share,$1};港股現金認購手續費 HK$50,也提供融資認購(收取 HK$100 手續費 + 資金凍結期間每天 0.01% 左右的利息),交易傭金 max{0.03%,HK$3} + HK$15 平台費。

配額方面富途表現中規中矩,我經常用來打一些勝算較高的中概股,例如秦淮數據(CD)、名創優品(MNSO)。

最新開戶獎勵和申請鏈接請移步《Moomoo/富途牛牛投資賬戶》。

 

微牛金融

母公司福米科技是小米金融生態鏈企業,其互聯網券商微牛 Webull 似乎只有一個 App 版本,但申請開戶時仍需根據報稅身份區分為 RA 和 NRA 兩個通道。WEBULL FINANCIAL LLC 是美國 SEC 持牌主體FINRASIPC 認證會員,同時持有美國(但缺少清算牌照,通過合作夥伴 Apex 完成底層清算)和香港牌照。

  • RA版本 Webull 開通的賬戶目前只能交易美股,因此也僅支持美股打新
  • NRA版本 微牛 一個賬號對應獨立的美股賬戶和港股賬戶,因此同時支持美股和港股打新(申請港股開戶時 App 需識別中國 IP 地址或 SIM 卡,否則請聯繫客服添加白名單)

無論美股還是港股都實現了零認購費(只支持現金打新),零交易傭金,港股每次交易多收 HK$10 的平台費。港股現金認購免費,所以微牛是參與港股打新的必開賬戶之一。由於規模較小,微牛能拿到的美股 IPO 配額通常不及老虎、富途,但值得一提的是,微牛美股打新不僅可認購中概股,還包含不少非中概的美股,這是目前其它券商都沒有的一大亮點。據他們自己稱定位與老虎、富途不同,客戶群並非針對海內外華人圈,而是致力於幫助全球非美國人做美國資產配置。例如小米長年深耕的印度?據悉,微牛的歐洲和印度用戶數明顯高於全球華人用戶數。微牛的客服體驗不太行,但是如果你想申購非中概的美股,似乎這是唯一的選擇。不過開通至今我還沒參與過那些不太熟悉的海外公司 pre-IPO,只認購了波奇寵物(BQ)就慘遭破發😂(幸好一共才10股)。

最新開戶獎勵和申請鏈接請移步《Webull/微牛投資賬戶》。

 

可能有人擔心這三家券商的規模和資質問題,筆者認為完全無需顧慮。第一,它們都持有美國券商牌照,受到 SECFINRA 監管,並且全都是 SIPC 認證會員,該組織提供高達 50 萬美元的糾紛賠償保障。其中兩家還是納斯達克上市公司,至少比 Robinhood 更值得信賴;第二,作為打新股賬戶通常注入資金量僅K級別,盈利的部分及時提現,不至於出現很大的損失。第三,說到底券商只是負責證券託管業務,客戶資金與公司自有資金隔離,根據法律,即便破產清算也無權處置客戶託管其中的證券資產。

 

中國香港投資賬戶

 

所有香港券商當然都持有香港牌照,受到香港證監會的監管,下轄投資者賠償有限公司賠償上限今年已經由 15 萬提高到 50 萬港幣。通常我們建議每個港股打新賬戶最優化配置資金 1~3 萬港幣,遠低於賠償上限,因此不必擔心。少部分香港券商同時還持有美國牌照,其美股業務同樣受到 SECFINRA 監管,投資者資金受到 SIPC 保護,例如下文推薦的艾德。無論是否持有美國牌照,香港券商基本上都支持美股交易(通過接入有資質的合作券商),並且其中不少可參與中概股打新。但我想強調,其實中概股打新收益遠不及港股(考慮絕對收益,美股更難 scale up)。美股只是點心,港股才是正餐,所以我們的關注重點還是應該放在港股打新。香港本地券商多如牛毛,這裡筆者僅從自己開戶體驗過的券商中挑選三家最適合新手參與港股打新(現金認購零費用、融資認購低費用),並且支持美國的銀行賬戶(通過 Wire Transfer)出入金的介紹推薦。

 

尊嘉金融

尊嘉金融是香港本土券商,但它的全資子公司 VELOX CLEARING LLC 是美國 SEC 持牌主體FINRASIPC 認證會員,並且由於是 DTCC 成員,客戶的美元資金很可能也託管在美國(但不支持 ACH 轉賬,只能通過 Domestic Wire Transfer,因此我不太確定)。尊嘉作為互聯網券商,最大優勢就是超低的費率。首先是打新股方面支持港股和小部分美股,美股暫免認購費(原價 $5),港股現金認購費僅需 HK$5,融資認購收取 HK$91.90~$94.90 認購費 + 資金凍結期間每天 0.01% 左右的利息。其次是交易傭金方面,美股、港股都是永久零傭金,分別僅收 $1 和 HK$1 平台費。由此可見,尊嘉非常適合新手以現金一手認購。我第一次中籤的明源雲(00909.HK)就是托尊嘉的福。不過可惜的是,雖然 RA/NRA 都可以開戶,但尊嘉僅提供給 RA 美股交易,因此 RA 無法參與港股打新。

開戶獎勵:首次入金扣除電匯費凈到賬 HK$10,000 以上(可以等值美元入金之後在券商 App 里兌換為港幣),保留並在一個月內完成一次交易(包括賣出新股),送價值 HK$200 大禮包 = HK$35 港幣的融資申購抵扣券 x2 + 美股平台費抵扣券 x15 + 港股平台費抵扣券 x15;首次轉倉額外獲得 HK$500 港股融資打新抵扣券。

RA/NRA申請鏈接(建議通過手機點開)

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艾德證券

母公司艾德控股作為立足香港的金融投資集團,業務涵蓋證券、期貨、保險、信託、信貸等等。全資子公司艾德證券期貨是香港持牌券商,EDDID SECURITIES USA INC 是美國 SEC 持牌主體FINRA 和 SIPC 認證會員,資金安全有一定的保障。艾德美股交易傭金 max{min{$0.013/share,1%},$1.99} 而且暫不支持美股打新,但卻是港股打新利器,唯一承諾現金認購永久零手續費的券商(其餘幾家都是目前活動期間暫時免費),融資認購收取 HK$100 認購費 + 資金凍結期間每天 0.01% 左右的利息。現在開戶有一個 30 天港股免傭金的福利,30 天活動期過後的交易傭金也已經調降為 max{0.028%,HK$8},同時每筆交易收取 HK$12 平台費。我們知道,港股打新最大的沉沒成本其實是認購費。通常互聯網券商每次現金認購都要收取 HK$50 左右,而傳統券商甚至要收 HK$100。現在有少數幾個券商在搞活動期間暫免認購費,但像艾德這樣永久零認購費的券商實屬業界良心。當然,這僅限於現金認購,如果需要融資,幾乎所有券商都要收取 HK$100 左右的手續費。我建議新手還是先玩玩現金認購,畢竟融資不但需要手續費還得付利息,增添了不少成本。艾德正是現金打新的最佳券商之一。遺憾的是,為了規避 FATCA 的長臂管轄,艾德僅為 NRA 提供服務,RA 無法開戶。

開戶獎勵:開戶送 30 天港股免傭金,首次入金扣除電匯費凈到賬 HK$20,000 以上(可以等值美元入金之後在券商 App 里兌換為港幣)並保留一個月,送 200 元人民幣京東購物卡。

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青石證券

就像其它互聯網大廠紛紛布局 Fintech,青石證券的母公司青石國際控股是網易戰略投資的金融服務集團。青石是香港持牌互聯網券商,受到香港證監會的監管,但也可交易美股(不可打新),只是 max{$0.01/share,$2.99} 的美股傭金和 max{0.2%,HK$40} 的港股傭金都不具優勢。因此,我們主要用青石來港股打新。青石證券原本的港股現金認購費 HK$50、融資認購費 HK$100 在業界屬於標準收費,但現在活動期間免現金認購費為 HK$0、融資認購費降至 HK$88 並且還可疊加各種減返券(減免 HK$40/HK$30/HK$20 不等)。看目前的情勢,這個活動至少持續到年底,並且很可能還會繼續延期 已經延期至 2021.03.31 自 2021.04.01 起,打新中籤按標準收費,不中籤不收費。所以青石也是一家現金認購零成本、融資認購費用極低的港股打新必開賬戶。此外,青石證券 App 界面體驗也還是不錯的。同樣基於眾所周知的原因,青石僅為 NRA 提供服務(且要求入金不少於 HK$10,000),RA 無法開戶。

開戶獎勵:首次入金扣除電匯費凈到賬 HK$10,000 以上(可以等值美元入金之後在券商 App 里兌換為港幣),保留一個月並完成一次交易,送價值 HK$360 融資打新抵扣券(HK$40*3 張 + HK$30*4 張 + HK$20*6 張)。

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華泰國際

華泰國際負責 A+H 上市公司華泰證券在香港的投行、證券經紀、衍生品和資管業務。由於華泰證券在內地是規模排名前列的 A 股上市國企,華泰國際又是香港持牌券商受到香港證監會的監管和投資者賠償有限公司的擔保,大資金放在這裡也可以比較安心。華泰國際的 App 名叫漲樂全球通,其特色是會員制,提供 V1/V2/V3 三個等級的付費會員。而只要開通月費僅 HK$8 的 V1 會員,就全免港股交易傭金、平台費、打新認購費,因此屬於極其稀有的一家現金和融資認購均為零費用的券商,這波絕對不虧!也正因為融資認購免費且最高提供 33 倍槓桿,相比其它動輒收 HK$100 還只提供 10 倍槓桿的券商,華泰更適合作為高倍融資打新老司機的神兵利器(所以我才加推)。當然新手也完全可以利用華泰的 V1 會員全包制,只玩現金一手認購,每月 HK$8 打到飽。注意華泰不提供一手融資認購,也即是說一旦上融資就得認購十手以上,此時打新標的須得謹慎選擇優質股票。同時華泰也提供美股交易,針對 V1 會員的傭金和平台費都是 max{$0.0039/share,$0.99},而更高級別的 V2/V3 會員(月費分別為 HK$78 / HK$88)則免傭金和平台費,並提供較優惠的貨幣兌換匯率和融資利率。筆者個人覺得作為打新賬戶大家保持 V1 會員足矣,現在開戶贈送的  V2會員 30 天體驗一下即可,如果今後有交易美股的需求可再開通 V2。詳情可見《華泰國際漲樂全球通投資賬戶》。

開戶獎勵:首次入金扣除電匯費凈到賬 HK$20,000 以上(可以等值美元入金之後在券商 App 里兌換為港幣),送 1 股阿里巴巴港股(09988.HK) + 2 股盈富基金 ETF(02800.HK) + 30 天 V2 會員,合計價值約 HK$400。請注意,入金收款方是對公賬戶(Business Payee),並不是你的個人子賬戶,儘管收款人包含你的姓名拼音,如果誤選了個人賬戶有可能延誤資金到賬時間。

NRA申請鏈接(必須通過手機點開)

微信掃碼直接開戶

 

目前港股打新存在一個奇技淫巧:由於香港交易所暫時無法識別身份證號,內地居民可以通過開設多賬戶同時打新。相比之下,非內地居民每次只有第一個提交申請的證券賬戶認購有效。因此,只要將資金分配到多個證券賬戶,每個賬戶 2~3 萬港幣打新預期收益率最高,於是便可將年化 50%+ 的高收益率scale up!所以,小孩子才問「我該選擇哪個券商?」,成年人選擇我都要!開戶通常在提交申請後一個工作日內完成,然後通過 Wire Transfer 入金大約需兩個工作日,整個流程三天即可開始申購了。記得都用身份證開戶哦!

 

第三國投資賬戶

 

隨着中美關係惡化,越來越多在美華人開始擔心資產安全問題(畢竟這方面美國是有黑歷史的),而轉移回國內又會受到外匯管制無法自由流動。於是很多人在問有沒有辦法把資產存放到第三國?筆者認為新西蘭、新加坡這些地方就是不錯的選擇。持有這些第三國牌照的券商受當地政府機構監管,當地為其自身的金融市場信譽考慮,對中美政府影響都有一定的抵禦力。以下介紹的兩家券商都是新西蘭 FSP 註冊金融服務商,受到新西蘭金融糾紛獨立調解機制的監管(好像最高賠償 20 萬新西蘭幣)。

 

雪盈證券

國內最大的投資社交平台——雪球的用戶應該都知道他家,是的,杠精聰明的投資者都在這裡 [doge]。雪盈證券是一家持有新西蘭 FSP 牌照的互聯網券商,由於起步較晚(方丈看到富途老虎崛起才後知後覺)還沒有申請到美國牌照,實際上它只是披着馬甲的 IBKR。這有點兒類似於早期的老虎證券IBKR 的關係,作為全披露經紀商,雪盈只負責 App 和客戶服務,而將訂單執行、資金結算、資產清算都交給了 IBKR。也因此,雪盈用戶實際上是 IBKR 的客戶。這是一把雙刃劍,好處是在承平盛世能夠受到美國 SEC, FINRA 監管和 SIPC 保護,弊端在於動蕩年代裏沒法完全擺脫美國政府的查處。得益於雪球巨大的流量入口和 IBKR 專業的交易系統,雪盈證券已發展成為規模最大的中資背景互聯網券商之一。我們知道 IBKR 在費用方面有諸多優勢,然而雪盈證券就乏善可陳了:美股 min{max{$0.003/share,$0.99},1%} 交易傭金 + max{$0.004/share,$1.00} 平台費;港股 0.03%(金額 HK$60,000 以下收 HK$3)交易傭金 + HK$15 平台費。此外,雪盈的美元、港幣融資利率也都高出 IBKR 大約 2% 左右。由於採取抽佣模式,這些額外的費用或許就是雪盈利潤的來源吧(其實 IBKR 完全支持中國居民以 NRA 身份開戶,所以也可以認為是看不懂英文的翻譯費 [doge])。雪盈證券相比 IBKR 的唯一優勢可能就是支持部分的美港股打新吧:美股零費用現金認購,港股只提供融資認購,收取 HK$100 手續費 + 資金凍結期間每天 0.01% 左右的利息。雪盈除了不支持 RA 開戶以外,也不為港澳台、新加坡、日本、澳大利亞、印度等地居民提供服務。雪盈是本篇文章里唯一我還沒有開戶的券商,等以後想進一步 scale up 再說吧由於開通雪盈證券會自動成為 IBKR 的客戶,配給一個 IBKR 的賬號並將個人信息傳給 IBKR ,這極有可能影響以後申請 IBKR 拿開戶獎勵(1% of funds up to $1,000 獎勵條件是之前從未開通過 IBKR 賬戶),因此我們強烈不建議還沒拿過 IBKR 開戶獎勵的讀者先開戶雪盈證券!

開戶獎勵:不明。

NRA 申請鏈接

 

長橋證券

最後壓軸的是我目前為止使用體驗最好的長橋證券,東南亞最大的老牌券商新加坡 Phillip 輝立證券的全披露經紀商,如同雪盈證券和早期的老虎證券依託於 IBKR,長橋用戶實際上是輝立的客戶。長橋證券創立於中國杭州,獲得阿里系資本的戰略投資以及核心團隊的技術賦能,因此其 App 開發得極為出色,是我體驗過的所有券商之中最好用的。長橋證券持有新西蘭 FSP 牌照,若券商違規造成賬戶資金損失最高可獲金融糾紛獨立調解機制賠償 20 萬新西蘭幣(約 13 萬美元)。而長橋的母公司輝立集團持有新加坡、美國等多國牌照,受新加坡金融法規監管,負責執行交易、資產託管和底層清算等等,客戶資金與券商運營資金相隔離,託管在新加坡我覺得安全還是比較有保障的(詳見資金安全)。長橋證券支持港股和小部分美股打新,現金認購收取 HK$49 手續費,融資認購(限港股)收取 HK$99 手續費 + 資金凍結期間每天 0.01% 左右的利息,一大亮點是他們家無限量提供 5 倍融資(很多券商的融資認購需要搶額度)和有限額的 20 倍融資。因此,無論一手現金黨、一手融資黨還是高倍融資玩家,長橋都屬於港股打新必開賬戶。在交易費率方面,美股傭金 max{$0.0088/share,$1.88},港股傭金 max{0.028%,HK$15},均無平台費,美元港幣融資利率均為 3.99%。美股傭金肯定不能和美國的免佣券商比,但是港股傭金還算較低(考慮無平台費),融資利率也低於除 IBKR 以外的所有券商。長橋證券目前可交易美國、中國香港、中國內地滬深通、新加坡的股票市場,另外還有一個「全球購」業務包含了日本、英國、德國、澳大利亞等全球主要市場里的藍籌股,幾乎實現了一個賬戶買遍全球優質資產。唯一不足之處是為了規避 FATCA 的長臂管轄,長橋證券目前只為 NRA 提供服務,因此 RA 就只能想辦法「曲線救國」啦~😁

開戶獎勵:6.1~6.30 期間首次入金 $2,000 以上送價值約 $190 大禮包 = 3 股小鵬汽車(XPEV)價值約 $105 + HK$200 現金 + HK$99 融資打新券 x5。在相應獎勵到賬前不可出金,其中股票獎勵要求參與打新認購 1 次,無論是否中籤,可使用上述贈券免手續費。

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總結

 

最後我們把上面介紹的打新投資賬戶關鍵數據做成了表格以供大家對比:

名稱牌照開戶獎勵美股打新美股傭金港股打新港股傭金
老虎美港新紐澳RA:$250+抽2股
NRA:1股阿里
現金0RA:0
NRA:max{0.0079/s,1.99}
現金50
融資100
0.029%+15
富途美港RA:抽4股
NRA:抽獎+現金
現金0RA:0
NRA:max{0.0099/s,2}
現金50
融資100
max{0.03%,3}+15
微牛美港RA:抽4股
NRA:抽5股/1股騰訊
現金00現金010
尊嘉美港抽1股現金01現金5
融資91.90
1
艾德美港180天免傭金不可max{min{0.013/s,1%},1.99}現金0
融資100
max{0.028%,8}+12
青石460港幣融資打新抵扣券不可max{0.01/s,2.99}現金0
融資88
max{0.2%,40}
華泰1股阿里+6股ETF+30天V2不可V2免V1免V1免
雪盈不明現金0min{max{0.007/s,1.99},1%}融資100max{0.03%,18}
長橋免5次融資認購費+1筆傭金現金0max{0.0088/s,1.88}現金49
融資99
max{0.028%,15}

表格說明:前四家 RA/NRA 都可開戶,後五家僅限 NRA 開戶。開戶獎勵一欄,僅簡略描述,具體請看各券商介紹。美股打新一欄,所有認購方式均為現金認購,均免手續費。美股傭金一欄,以每筆交易計,已將傭金與平台費合併顯示(或有些許出入),單位美元。港股打新一欄,認購方式後的數字為港幣手續費,均僅針對 NRA(目前 RA 無法參與港股打新)。港股傭金一欄,以每筆交易計,已將傭金與平台費合併顯示(或有些許出入),單位港幣。

 

美股打新均為零費用現金認購,因此主要考慮的是券商能不能拿到貨。港股打新大家都能拿到貨,因此主要考慮打新成本,即現金認購零費用,融資認購低費用。對NRA收取的傭金基本都不便宜,但其實中籤後賣出才需要交,由於新股特點就是低總金額高收益率,傭金這部分佔比可忽略不計。請牢記開這些賬戶最好每個配置 $3,000 ~ $5,000 專門用來打新股,多賬戶同時申購,如此收益率達到最高;對於傭金費率不佔優勢的那些券商沒必要作為主力投資賬戶。綜合考量,想參與美股打新首選老虎富途,次選份額較少的微牛長橋尊嘉。NRA 想參與港股現金打新首選微牛艾德青石華泰,次選尊嘉長橋港股融資打新則首選華泰長橋,次選老虎富途青石尊嘉艾德,多多益善。(以上排名分先後)


免責聲明:以上關於收益率的估計均基於歷史數據。美港股IPO新股認購存在虧損的風險,實屬投機套利行為,請謹慎參與。各家券商的開戶獎勵和費率優惠活動經常變化,我們盡量及時更新,最終請以官方解釋為準。

參考資料:阿思達克財經新股日曆集思錄港股新股AiPO數據網AiPO Facebook

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