Tax Loss Harvesting (TLH) 简介:投资省税小技巧

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友情提示:本文仅对美国税务居民 U.S. Person 包括 Resident Alien (RA) 有效,如果你是 Non-Resident Alien (NRA),那么本文所讲的技巧对你不适用!另外,401k、IRA 等特殊账户本来就不用交 capital gain tax,所以本文只适用于普通的 taxable account.

2020.03.09 美股开盘即下跌7%触发了熔断,不少人损失惨重。其实这种时候,正是做 Tax Loss Harvesting (TLH) 省税的好时候。像 Tax Loss Harvesting 这种省税小技巧,是需要大家平时就自己知道并且自己操作的,否则到了报税的时候会计师是帮不了你的。

什么是 Tax Loss Harvesting

首先回顾一下投资股市时候的税是怎么算的:如果你买了一只股票或基金之后,一直持有不动,那就不需要交税,即使股票价格可能涨了很多。只有两种情况下才会触发 taxable event:一是分红 (dividend),二是卖出。Dividend 本文暂不讨论;卖出的话,需要交税的部分是卖出价减去买入价,即 capital gain 需要交税。如果卖的时候是亏钱的呢?Capital gain 就成了 capital loss,这个 loss 就可以用来抵税了。在有损失的时候故意卖出股票/基金产生 loss 以省税的操作就叫做 Tax Loss Harvesting。

具体的政策:

  • Capital loss 可以抵消当年产生的其他 capital gain。
  • 如果还有剩余,剩余的 capital loss 可以抵消当年的 $3,000 的普通收入。
  • 如果还有剩余,则剩余的部分会可以保留到下一年。抵消掉 capital gain 和 $3,000 之后如果还有剩余,就继续顺延下去。

举个例子,假设你投资了 $100k 在股市中,现在因为崩盘你的股票只值 $80k 了,那这时卖掉的话,其中 $20k 就是 capital loss 可以用来抵税。假设你今年其他操作产生的 capital gain 是 $5k,那这$5k就被抵消了不用交税,然后剩下 $15k 的 capital loss。这时你今年就可以抵消 $3k 的普通收入了,并且剩下的 $12k 会被延续到明年继续使用。如果你的边际税率是24%,那这 $3k 的抵消就意味着你省了 $720 的税。以后好几年说不定都可以继续省这么多。

不要 Wash Sale

显然,你不应该仅仅为了省税就把本来的投资卖掉然后把现金堆积起来。有聪明的小伙伴就会想,是不是我可以卖了股票之后,1分钟之后就买回来?这样可以做 Tax Loss Harvesting 吗?

答案是不行。IRS 规定这种行为叫 Wash Sale,不可以用来抵税。Wash Sale 具体的含义是:你在30天内买卖相同股票,产生 capital loss,IRS不允许你减这笔损失。在《留学生股票收入报税指南》中我们也讲过 Wash Sale 的知识。

不要买几乎相同的股票/基金 (Substantially Identical Securities)

在股票巨幅波动的时期,卖了一个股票/基金后,等31天再买回来,似乎也不是个明智的做法。这时有聪明的小伙伴就会想,是不是我可以卖一个股票/基金之后,立刻买回来一个几乎相同的股票/基金?比如很流行的标普500指数基金就有好几种,是否可以卖掉VOO的瞬间买回SPY?这样可以做 Tax Loss Harvesting 吗?

答案是:没人知道。具体来说,IRS明确规定,30天内买回 “Substantially Identical Securities” 就都算 Wash Sale。那VOO和SPY同为标普500指数但属于不同公司发行的,管理费也不同,这种到底算不算 Substantially Identical Securities?保守的会计师都会告诉你这个算 Substantially Identical Securities 算 Wash Sale,这样做不能抵税。不过网上有很多相关讨论,似乎IRS实际上从来没有追究过这个操作然后追税。个人建议最好不要做这种处在规定边缘的行为。

可以买相似但不同的股票/基金

可行的一个操作是:买回一个相似但不同的股票/基金。比如:若你正在持有的基金是VOO(标普500指数基金),把它卖了的瞬间买回VTI(全市场指数基金),就不算 Wash Sale,可以正当的做 Tax Loss Harvesting。VOO 和 VTI 虽然不是相同的基金,但是看一下走势就可以知道这俩的相似性非常非常大,如果你肯长期持有 VOO,那么长期持有 VTI 的效果也是几乎相同的。

如果你买的是个股,那恐怕很难找到相似的替代品。所以本文更适用于买基金的朋友。

延税也算是省税

有朋友可能注意到了,低位卖出再买回相似基金的话,会降低新买入的这个基金的成本 (cost basis),将来再卖出的话 capital gain 就变高了,最后是不是相当于忙了一顿没差别呢?不是的。严格意义上说 tax loss harvesting 的作用是延税 (tax defer),比省税更准确一点,但是延税的话当下省的钱用于投资,很久以后再交回的话这笔钱也许已经增长了很多了,可以认为延税也算是省税。

可以看出 tax loss harvesting 这个操作比较适用于 buy & hold 长期持有一些基金很少交易的投资者;对于主攻短期买卖的投资者,延税的作用不大。

总结

股价低迷的时候就是做 Tax Loss Harvesting (TLH) 的好时候。通过卖出然后买回一个相似但不同的基金,就可以锁定一个 capital loss 来省税,还不影响你原本的投资策略。省税和赚钱其实是差不多的,开卡奖励是从银行那里赚钱,合法省税就相当于是从IRS那里赚钱。这类小技巧要自己平时就知道并操作,否则到了报税时候是没法补救的。


参考资料:


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