Roth 401(k) 退休賬戶介紹

plus1s      2022-07-11     2022-09-13 16 Comments

Roth 401(k)是一個401(k) plan中廣泛存在的子賬戶。俗名來自於Roth IRA與401(k)的結合，意指存入稅後金額(Roth)，但退休後取出時免稅的401(k)選項。

Roth 401(k)兼有Roth IRA與401(k)的特點，但又不完全等同。本文介紹Roth 401(k)相關的存入取出規則。立法技術上，Roth 401(k)是對pre-tax 401(k)相關條款的增補。諸如elective deferral, vesting schedule等401(k)共通特性，本文不再詳述，請先參考閱讀401(k)綜述。由於in-plan Roth rollover規則複雜，本文暫不涉及，今後將專文介紹。

(Designated Roth) Contribution

Roth 401(k)的標準名稱為designated Roth account，這一專有詞彙經常出現在1099-R、Form 8606等稅表及其instruction中。

401(k) plan的elective deferral在2006年以前完全是pre-tax。2001年的法案為elective deferral提供了Roth選項：從2006年起，401(k) plan允許參與者指定一部分elective deferral為after-tax，存入的after-tax金額即為參與者的designated Roth contribution。與pre-tax 401(k)一樣，僱主可根據員工的設定，從每期的paycheck中扣除後存入。

據此，Roth 401(k)並不是單獨的401(k) plan，而是整個401(k) plan中的獨立記賬的子賬戶。因為其稅務規則類似於Roth IRA，designated Roth account一般俗稱為Roth 401(k)。

由designated Roth contribution的定義，Roth 401(k)與pre-tax 401(k) contribution分享elective deferral的限額。兩者存入總額(包含所有401(k) plan)不能超過402(g) limit(即elective deferral limit，見401(k)綜述)。同樣，Roth 401(k) contribution作為elective deferral的一部分，不可以做in-service distribution，在職期間無法取出。

在不考慮in-plan Roth rollover的情況下，Roth 401(k)的賬目分為兩個部分：

類似於Roth IRA賬目中的Roth regular contribution，designated Roth contribution是Roth 401(k)的basis，即本金。

Withdraw/Distribution

pro-rata rule

Roth 401(k)是401(k)的子賬戶，取出操作遵循401(k)的基本規則，即pro-rata rule：與traditional IRA一樣，basis與earning會被成比例取出。

qualified distribution

Basis部分取出時免稅(return of basis)，earning部分的稅務後果取決於兩個條件

1. 5-taxable-year period of participation: 該Roth 401(k)的第一筆contribution已超過5年
2. 滿足其他任意一個qualified distribution條件，常見的條件是所有者年齡超過59.5歲

排列組合見下表(與Roth IRA相同)：

5-taxable-year period of participation

這是Roth 401(k)的第一個五年規則，從第一筆designated Roth contribution所在的那個tax year開始計時，連續5年。這與Roth IRA的5-year non-exclusion period類似，但有如下不同

1. 不同僱主的Roth 401(k)分開計時
2. 發生Roth 401(k) -> Roth 401(k) direct rollover時，如果第一個plan(即rollover移出資金的plan)存入早，則第二個plan(即rollover移入資金的plan)的5年計時會被提前成第一個plan的計時(CFR Sec. 408A-10 Q2 A2 (b))。

例子：假設Craig於2016年12月31日第一次存入僱主A的Roth 401(k)，金額5k (避免involuntary cash out)。則Roth 401(k) A的5年規則計時開始的年份為2016年(tax year)，至2021年1月1日滿足5年規則。假設Craig於2018年1月1日第一次存入僱主B的Roth 401(k)，則2021年1月1日，僱主B的Roth 401(k)的5年規則計時只有3年。但若2021年1月1日，Craig做一次Roth 401(k) A -> Roth 401(k) B direct rollover，則Roth 401(k) B的首次存入時間會被重置為2016年12月31日，當即滿足5年規則。反過來Roth 401(k) B -> Roth 401(k) A的rollover不會重置Roth 401(k) A的首次存入時間，因為Roth 401(k) A的首次存入時間更早。

注意：Roth IRA的5-year non-exclusion period不存在每個IRA的單獨計時(aggregation)，只考慮所有IRA中的第一個。

required minimal distribution

這是Roth 401(k)另一與Roth IRA的不同點：Roth 401(k)有RMD，持有人滿72歲後要按照IRS提供的預期壽命的表格計算每年最低取出的比例，否則少取部分有50%的罰金。

但Roth 401(k)的RMD可以通過Roth 401(k) -> Roth IRA避免。

Rollover

本文暫不考慮in-plan Roth rollover，這樣涉及Roth 401(k)的rollover只有兩種

Roth 401(k) -> Roth 401(k)
Roth 401(k) -> Roth IRA

從Roth 401(k)中移出的資金，首先按pro-rata rule計算出basis與earning。對於第一種rollover，basis和earning與目的地的Roth 401(k)賬目合併。

對於第二種rollover，CFR Sec. 408A-10 Q3 A3以Q&A形式明確回答了Roth 401(k)的basis應視作Roth IRA的regular contribution。也即我們有如下賬目的對應關係：

這樣，通過離職後的Roth 401(k) -> Roth IRA rollover，員工可以地避免Roth 401(k)的pro-rata rule以及RMD。當Roth 401(k)的basis進入Roth IRA之後，變成了可以隨時取的Roth IRA regular contribution，而Roth IRA沒有RMD。

split rollover

在做Roth 401(k) -> Roth 401(k)/Roth IRA rollover時，可以留下一部分現金，只將剩餘部分移入目的地的Roth 賬戶，此時CFR Sec. 402A-1 Q5 A5規定rollover移入的資金先計算earning部分。這樣split rollover也是一個避開pro-rata rule，從Roth 401(k)中取本金的方法。

例子：Lisa從僱主A的Roth 401(k)中取出14k，其中包含11k basis與3k earning。當她只將7k移入自己的Roth IRA時(以indirect rollover形式)，3k是earning, 4k是basis，剩餘在手的7k現金全是afer-tax basis。這樣即使她不滿59.5歲，也不用對earning部分交收入稅和罰款，因為earning已經全部進入Roth IRA。

根據CFR Sec. 402A-1 Q5 A5 (c)，此種indirect rollover中，Lisa也可以將3k earning移入另一個僱主B的Roth 401(k)，但此時僱主B Roth 401(k)的5-year non-exclusion period計時不會提前。注意Lisa取出Roth 401(k)的資金再rollover的操作屬於indirect rollover，而前文Craig的例子中Roth 401(k) -> Roth 401(k)中引起計時提前的操作是direct rollover(兩者區別見此文開頭)。

Pre-tax 401 (k) vs Roth 401 (k)

兩者關於稅務優勢的比較與traditional IRA vs Roth IRA相同(traditional IRA vs Roth IRA)，經典結果為

• 如果當前稅率高，存pre-tax 401(k)有利
• 如果退休時稅率高，存Roth 401(k)有利

其他方面的比較如下表，

總得來說，Roth 401(k)在離職時結合-> Roth IRA變得更靈活。本文作者建議視個人情況調整pre-tax/Roth 比例，不建議只存其中一種，以免新法規帶來變數。

總結

Roth 401(k)是401(k)中大體遵照Roth存取規則的子賬戶(例外規則為pro-rata rule, RMD)，其與pre-tax 401(k)的比較大體與traditional IRA vs Roth IRA相同，見文中表格總結。請視個人情況設定pre-tax/Roth比例。

Roth 401(k) -> Roth IRA rollover可避免Roth 401(k)的pro-rata rule和RMD，是離職時可考慮的選項；若新僱主仍提供Roth 401(k)，也可考慮使用Roth 401(k) -> Roth 401(k) (direct) rollover縮短或立即滿足新Roth 401(k)的5-taxable-year period of participation要求。

參考資料：IRC Sec. 402A, CFR Sec. 402A-1, Federal Register, Investopedia

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