Pre-tax 401(k) 退休賬戶介紹

Pre-tax 401(k)是最常見的401(k)計劃。80年代開始在美國流行起來,逐步代替企業原來的defined benefit plan。

其運行方式類似於traditional IRA。員工存入稅前(pre-tax)工資;僱主提供一定比例的匹配(match)作為激勵;退休後在取出時要繳收入稅,退休前取出有額外的罰金。可見,401(k)以退休前的資金流動性換取延稅優惠。

本文詳細介紹pre-tax 401(k)的出入金規則,401(k)的概述知識不詳述(請回顧401(k)綜述)。讀者具體的情況請參考閱讀僱主的plan document。

Contribution

員工存入pre-tax 401(k)的是稅前工資,設定比例或數值後,payroll在pay day將金額存入託管在指定券商的401(k)賬戶中。每月的存入金額可在paycheck中看到(有YTD以及當月數值),一整年的金額則會出現在Form W2的Box 12。

401(k)存多少合適?這個問題的準確數值往往和個人的財務預期有關。然而可以確定的是,拿到「白送」的僱主匹配(employer match)幾乎肯定優於不存或少存。

Employer match

本節介紹employer match的注意事項。

Vesting schedule

根據綜述,2021年只有28%的僱主提供immediate vesting 。簡言之,若不是safe harbor plan(例如traditional 401(k)),僱主存入的資金並不一定立即歸員工所有,而是根據schedule,過一定的時間後(2-6年)授予(vest)。若過早離開公司,則拿不到尚未vest的employer match。若有計劃短時間跳槽,employer match不一定能白拿,存401(k)前請檢查vesting schedule。

Employer match的比例描述

有多種語言描述,常見的有

  • 50% match

50 cents on the dollar up to 6%
50% on the first 6%
3% on 6%

這是指存入401(k)金額小於等於工資的6%時,僱主會match這部分的50%,match總額不超過3%。

  • 100% match

3%, dollar-for-dollar match
100% of your contributions up to 3% of your salary

這是指存入401(k)金額小於等於工資的3%時,僱主會match 100%。

  • basic safe harbor

100% on the first 3%, then 50% up to 5%

這是safe harbor 401(k)常見的matching condition。意指存入小於等於工資的3%時,僱主會match 100%;存入在3%到5%之間的,多餘部分僱主match 50%,所以最多能拿到的match占工資的4%

3% * 100% + ( 5% – 3% ) * 50 % = 4%

各大互聯網公司的401(k)福利可參考這個網頁,例如Microsoft 2022年的match比例是:

50% match on employee’s contribution up to $20500. (IRS max contribution limit)

根據這個敘述,最高的match可達

20500 * 50% = 10250

Match頻率: pay period/plan year

常見的情況,僱主會根據每個paycheck存入相應的match。此時若員工每個pay period存入金額相差過大,可能錯過某張paycheck對應的match。

例子(front load):Bob的月工資為20000(簡單起見不考慮FICA)。公司的401(k) plan是一個safe harbor plan,使用enhanced safe harbor matching,即4%的存入,公司會100% match。Bob用2021年1月的第一張paycheck,往其pre-tax 401(k)中存入了19500。由於19500在Bob第一張paycheck中的比例超過4%,公司只match 20000 * 4% = 800。但因為該數值為2021年elective deferral的IRS limit,於是Bob在2021年的其餘年份無法繼續存入該公司的401(k)。Bob剩餘的每張paycheck存入均為0,該公司在其餘年份不會給match。
(註:401(k) plan對每月存入比例可能還有限制,例如不超過paycheck的25%,本例簡單起見忽略。)

Front load有助於資金更早進入401(k)投資,但在以paycheck為單位計算match時,會在存滿後IRS limit後失去match的機會。

假如Bob的19500平均分成12個月存入(dollar-cost averaging),則每月存入19500 / 12 = 1625,佔總工資的 19500 / 12 / 20000,大約為8.125%。每個月的存入均大於工資的4%,可在全年12個月每月都拿到800的match。

另一種折中的做法(mixed)是第一個月存入10700,之後11個月每月存800。存入總額仍然是19500,但資金比平均分更早進入了市場。

按paycheck計算match可以防止員工早早拿到全年的match之後離職,但員工會因為某張paycheck存少了(例如因為IRS limit)而吃虧。

所以有的401(k) match有true-up provision。True-up意為,若按全年收入和全年存入額計算的match小於實際給出的match,則僱主會在年末補足。在Bob採用front load的例子中,他一年的存入19500超過了其全年總收入的4%,但實際只給了第一個月的match。對於有true-up provision的401(k) plan,僱主會在年底(或次年1月)補足剩下的800 * 11 = 8800 match。但在年底前離職,可能失去true-up補足的部分。

Distribution/Withdrawal

Pre-tax 401(k)全部由pre-tax dollar構成,無論何時取出,都會計入當年的ordinary income計算收入稅。

取錢規則與綜述里的qualified distribution一樣。離職後,若年齡不滿59.5歲,取出部分有額外的10%罰金。另有去世、傷殘以及家庭經濟困難時期的hardship withdraw等特殊情況。

在職期間從401(k)中取錢,稱為in-service distribution。Elective deferal部分在職期間不能取,employer contribution部分可能還有工作年限的規定的,詳細規則見ejreynolds的總結。

Separation from service

員工離職後,401(k)內的資金有幾個處理方式

  1. 保留原僱主的401(k) 賬戶
  2. 向新僱主的401(k) plan做401(k) -> 401(k) rollover
  3. pre-tax 401(k) -> traditional IRA
  4. cash out (即early distribution)

前兩個方案,401(k)的資金仍留在某個401(k) plan中。如果原僱主的賬戶費用低,投資選項多,則推薦保留;反之則推薦rollover到下一個僱主的plan中集中管理。

方案3將pre-tax 401(k)的資金rollover到traditional IRA賬戶中。IRA一般沒有維護費用,投資選項廣,rollover至IRA是古老而常見選擇。但由此traditional IRA中出現了pre-tax money,若長期留存,會因pro-rata rule影響backdoor Roth,見backdoor介紹

方案4將錢全部或部分取出。這發生在離職後,因此不再是in-service distirbution。Sec. 3405要求從401(k)中取出pre-tax money(或錢經過401(k)持有人的indirect rollover)時由券商截留20% mandatory withholding,即使最終計算的稅負遠低於此。

年齡達到72歲後,401(k)有required minimal distribution。

Involuntary cash out

員工離職後,401(k) plan administator應以書面形式向員工告知處理401(k)的前述幾種保留、rollover或cash out的方式。

但若餘額不足5k時(或在保留plan檢測時餘額不足5k),那麼plan administrator在通知員工後,可以選擇involuntary cash out(Sec. 401(a)(31)(B)),即強制員工將錢取出。但Sec. 401(a)(31)(B)同時規定,若餘額超過1k,則plan administrator需以書面形式通知員工,將cash out的錢以direct transfer的形式轉入員工名下的IRA。

401(k) 餘額不足5k的,請在離職前核實好plan關於involuntary cash out的細節。

總結

本文介紹了最常見的pre-tax 401(k)的存入取出規則。

員工存入部分關注elective deferral limit。僱主存入部分關注

  • vesting schedule
  • match頻率/方式
  • 是否有true-up provision

這些plan細則結合個人投資策略決定是否front-load。

員工離職後,401(k) 有保留、rollover至新僱主處或IRA、以及cash out等選項。若餘額少於5k,應注意involuntary cash out的風險。

參考資料:CNN Money: 401k GuideInvestopedia: distribution
In-service distribution: dwc401kejr
dwc401k: true-up20% withholdingdwc401k: involuntary cash out



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