詳細解讀 Lease 新車月付價格的計算方法

1. Lease 新車科普

相比直接買車,lease 是近些年也很火的「買新車」方式。說買車肯定是不嚴格的說法,因為 lease 嚴格講車不是你的,相當於你每個月付一筆錢租這輛車,到期之後要還回去的!

那為什麼要 lease 呢?主要因為以下兩點吧:

  • Lease 基本都是新車。開新車不香嗎?
  • Lease 月供比貸款買同一輛車會便宜很多。

有得就有失,lease 最大的缺點必須被考慮進來:

  • 車不是你的,到期後必須還回去。當然也可以買下來,但更多人會選擇繼續 lease 一輛新車。
  • 每年有里程上限,一般都是每年 10k miles 或者 12k miles。超出後收費 0.25 cents/mile,很貴的!所以每年要開很高里程的人絕不適合 lease。

不過本文不討論 lease or buy,我們主要討論 lease 月供計算。上面剛剛提到,lease 「優勢」之一是便宜,那麼 lease 的價格是怎麼計算的呢?這才是本文的重點。

如果你關心什麼樣的價格算好價,月付金額差不多是 1% MSRP 就是一個簡單的評判標準(假定 0 drive-off )。具體討論和各類名詞解釋就是我們接下來的講解中心。

2. Lease 月供價格計算

Lease 月供主要由三部分組成:

  • 折舊費
  • 利息,或者說 finance charge/rent charge
  • 稅費

Monthly Payment = Depreciation + Interest + Tax

接下來詳細看看每個部分都是如何計算的。

2.1. 折舊費計算

以下是折舊費計算公式:

(Selling Price – Residual Value) / # of Months = Depreciation

Selling Price 就是最後成交時車的賣價。注意不是 MSRP (Manufacturer Suggested Retail Price),實際上大家更多用最後成交到 MSRP 多少百分比來顯示自己砍價能力,比如 15% off MSRP。Selling Price 單指車最後價格,稅費、各類手續費不算在這裡面。

Residual Value 就是 lease 到期後交車時認定的這輛車的價值,或者說殘值。3年後殘值有多少,完全是由廠商自己來決定。根據車型、配置、長度、里程,廠商會自己出殘值價格指導,簽訂 lease contract 後就固定下來,不會改變了。

2.2. 利息計算

以下是利息計算公式:

(Selling Price + Residual Value) * MF = Interest

MF 就是 Money Factor,這是一個和利率 APR 有關的量,具體來說 APR/2400 = MF。MF越高,你要給的利息也就越多。很多時候這一項也叫 finance charge 或者 rent charge。

Depreciation 和 Interest 加起來就是每個月的 pre-tax lease payment。

2.3. Tax 計算

大部分地方 lease 車的稅就是每個月 pretax payment 乘上當地消費稅,也就是每月一共要付 (Depreciation + Interest) * (1 + Tax Rate) 這麼多的錢。

小部分地方(NY, NJ, MH, OH, GA)要求把稅在簽 lease contract 的時候一筆付清,應稅金額為 total lease payment。這樣 monthly payment 中就沒有 tax 那一項了。

最慘的是 VA, MD, TX 這三個州,應稅金額是 selling price!別的州演算法大頭都是折舊和利息部分,而算 selling price 相當於 residual value 也被收消費稅,這要多交很多啊。

2.4. 其它費用

以上是和車本身有關的量。實際操作中還有各種費用,最常見的有:

  • Acquisition Fee:這個是和 leasing 機構有關的費用,對應下圖裡的 Bank Fee。圖裡我用的是 Volvo 當例子,Volvo Financial Services 這個 Fee 就是 $995。
  • Registration & Title Fee:因為 lease 是 dealer 負責和 DMV 打交道幫你完成這些操作,所以這些錢也要交給 dealer。這一項也包含其它可能會有的與政府有關的費用。所以叫 Gov Fees 也行。
  • Dealer Fees:一般是 dealer 收的一些手續費,比如 documentation fee,不同州對這部分 fee 可能有不同規定。
  • Disposition Fee:這是 lease 結束後還車時交的錢,不是簽 contract 的時候交(上面幾個都是一開始交)。

一般這些 Fee 不算在月供裡面,是簽 lease contract 後全部一次付清給 dealer 的。很多時候你也可以要求把所有這些費用給分攤到 monthly payment 中,修改後的計算公式見 3.3. 小節。

3. 雜項

3.1. Down Payment

在廠商或者 dealer 的宣傳中經常出現 zero down payment 這樣的字眼。很可能會讓人誤以為一開始就是不需要交錢,這就是常見的一個坑人的地方。

從公式出發來講,down payment 僅針對 depreciation 部分,各種雜費/手續費往往是不包括的。談好價錢後你需要支出的車輛折舊費就固定了,付 down payment 只是把月付中的折舊費用提前支付掉一些,沒有別的功能了(最終利息也能少一點點,但完全不值得)。而且首付金額是 non-refundable,出了事不會退回來的。

所以在大部分時候,談到 lease 一輛車時,大家都默認 0 down。這個和辦貸款買車不一樣。

3.2. Zero Drive-Off

相對於 0 down,很多時候大家也可能會看到 0 drive-off 這個東西。這裡也大概解釋一下 drive-off cost。

賣車的廣告經常花里胡哨的,怎麼吸引人怎麼來,什麼 zero down, zero cash due at signing, zero xxxx 到處都是,容易搞暈人。因此我們需要抓最核心的概念。根據最開始的公式,除了和車本身有關的費用,就剩各種手續費了。

有些網站會把 Drive-off cost 定義為你開走車之前需要交給 dealer 的所有費用,一般包括(這裡我們默認 0 down payment):

  • 第一個月月付
  • 所有手續費(Acquisition Fee, Government Fees, Dealer Fees)
  • 如果稅費需要 paid upfront 那算進去

真正的 zero drive-off,指的是把所有這些費用都合在一起,全部折算進剩餘的35個月的 payments 裡面(依然假設 lease 3年)。這樣才真的是簽個字就可以開車走人!

除了完全的 zero drive-off,很多時候大家也喜歡把所有 up front tax & fees 給算進每月的 payments 裡面,這樣簽字的時候只用交第一個月的 payment 就行了。

如果有 MSD (Multiple Security Deposit,可用來降低 MF),肯定也是在簽字之後就交。但一般不會把 MSD 算進 drive-off cost 里,因為 MSD 最後是會被退回來的。

不同的地方可能對 drive-off 的概念有出入,但總共要交的費用就那些,大家牢記在心一項項對比,哪些是交車前要交的,哪些是給算到 monthly payment 裡面的,最終價格是怎麼算出來的。這樣瞭然於胸就不擔心被坑了,簽字和詢價的時候也要仔細閱讀所有條款,確保每一條該交的費用你都知道是啥。

3.3. Adjusted Formula

上面提到了各種可能改變價格的方法以及一些雜費等等。如果你希望把所有這些因素都考慮到月付裡面,只需要對最開始的公式做一些簡單的改動就可以了。

這時候可以用 Capitalized Cost 來替代原本公式中 Selling Price 這一項:

Capitalized Cost = Selling Price – Incentive/Rebates – Down Payment/Trade-in + Up Front Fee/Tax

修改後的月付公式就是:

Monthly Payment = (Cap Cost – RV)/36 + (Cap Cost + RV) * MF + Tax

如果消費稅是一次繳清類型並且選擇算進月供裡面,把 tax 從上一行公式拿掉就行。根據自身情況,任何不會出現或者不適用在 cap cost 裡面的項,直接去掉就行,但是要記得在 drive-off cost 里做對應修改。

3.4. 如何知道 RV

部分朋友可能會好奇該怎麼得知 residual value。說實話我也不是完全清楚,大概知道廠商們都會參考一個第三方資料庫然後根據自己的車做一些調整。車型和配置確定後這款車的 residual value 應該在全國都一樣了。

其實知道了公式也可以自己反推 residual value,從 dealer 網站的 payment calculator 中的數據應該是可以反推出來的。有一些 calculator 其實會給出 residual value,你需要點一些 show more 之類的按鈕把它找出來。

除了自己算,也可以直接去網上找現成的數據!Leasehackr 或者 Edmunds 這類論壇里有很多人分享信息,說不定就有人問道你想要的車型了,沒有找到的話你也可以自己問問看,據說 Edmunds 上專門有人回答這類問題,好人一生平安!

(友情提示:好多 dealer 網站都需要輸入個人信息才給詳細的 payment calculator,得到個人信息之後他們往往會發郵件或者打電話來安利,不想被騷擾的話記得用小號郵箱及手機號)

3.5. Leasehackr

這是我要強烈推薦給大家的一個網站。上面有文章分享近期不錯的 lease deal,一些 lease 科普,更重要的是他們有一個專門的頁面幫大家計算 lease cost,所有你在 lease 的時候會遇到的費用或者數字都列在了這個網頁上,大家可以根據自己的情況模擬 lease payment。

在網頁上他們定義了一個 Leasehackr Score,分數越高說明你的 lease 越划算,可以當做自己找車時的一項參考。

Leasehackr 也有一個論壇,上面有很多人分享自己的經驗和deal,也有一些 broker 在上面活動,大家可以根據自己的情況去對應的板塊諮詢/查找。這個網站非常非常有用!

3.6. 怎樣才算好價格?

說是解讀計算價格的公式,零零總總也說了這麼多了。這裡分享一個常用的判斷是否為好 deal 的方法:1% rule!

大家常用 lease 價格對比 1% MSRP 來判斷。如果你的 monthly payment < 1% MSRP,那就是不錯的價格!高於 1% MSRP 說明還有進步空間。當然控制條件需要一致,所以一般都是對比 0 drive-off 條件下的月供金額。通過交 MSD 達到也算。

不過現在這個行情,全球車企晶元緊缺,很多 dealer 根本不願意給大折扣。達到 1% 或許有點難,能接近 1% 在現在也算不錯了。為了弄到好價格大家要麼有一些耐心,要麼妥協一下車型和配置吧。

4. 總結

好像沒啥可以總結的了,祝大家都能開到自己心儀的車!也歡迎大家到論壇分享自己 lease 或者買車的經驗!

附錄:月付公式的數學推導

我自己推導了一遍月付公式,過程發在了美卡論壇,正好也能解答為何 MF = APR/2400 這個問題。雖說是行業慣例,實際也是從數學出發推導出來的。推導中用到了近似,但最後結果顯然比嚴格公式簡單多了,用於日常估算會方便很多。


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