MR兑换存入Schwab Roth IRA的税务漏洞【不建议这样操作】

众所周知,Schwab Platinum可以以1.25 cents/point将Amex MR兑换成现金。最近Schwab中止兑换小道消息频出

如此背景下,近日frequentmiler的博主建议兑换MR时将存入账户选为Roth IRA。有Reddit数据点显示,Schwab会将存入金额算作account incentives,而不是算Roth IRA regular contribution并报告给IRS。这样一来,MR->Schwab Platinum->Roth IRA的方式似乎可以突破Roth IRA每年的存入限制。

本文以Q&A方式分析该操作的税务后果,结论是不建议这样操作。

如对本文Roth IRA术语不熟悉的,请先回顾Roth IRA介绍。为简单起见,如无特殊说明,均不考虑将该操作当作indirect rollover中间步骤的情况。

Q: MR->Schwab Platinum->Roth IRA是regular contribution吗?

A: 仅法理分析,plus1s认为该操作构成regular contribution。

排除rollover,Roth IRA账户内的资金只有两种部分:

Roth IRASource
regular contributioncash deposit
earningsgain/loss within Roth IRA

MR无论是消费返点,还是开卡返点,都应理解为Roth IRA账户以外获得的回报,因而其本身以及兑换出来的现金均不可能是Roth IRA earnings。

例外情况是,被兑换的MR是Schwarb Roth IRA的开户奖励,或者MR是Roth IRA内资金投资获得的奖励。这两种情形都可以认为MR是因Roth IRA本身或其投资获得回报,其在Roth IRA内变现后可以算在earning内。一个类似的其通行的例子是,Schwab Roth IRA的现金开户奖励不是Roth IRA regular contribution,而是earning的一部分。但显然Schwab不会奖励MR,因此不适用这些例外情况。

【(2021年6月30日更新)
有读者问Fidelity等券商给的100刀 Roth IRA开户奖励是否应算作Roth regular contribution。我说一下个人看法


开户奖励如果有现金存入要求,那么可以认为这是银行对存入金额给的interest income。这就像在Roth IRA内购买了某个债券,之后债券产生利息一样。特别是银行的开户奖励与存入金额成正比时,这个理由更说地通,因为债券的利息是和本金成正比的。此时开户奖励是Roth IRA内的activity产生的,是Roth IRA earning。


但有的奖励是开户就给,没有存入金额要求。这时没有本金,如何理解成interest income呢?我个人认为存疑。但有人认为这个奖励无论如何仍然是Roth IRA产生的(因为不开户就没有),虽然不一定是interest,但可以像其他开户奖励一样是一种miscellaneous income,所以依然是Roth IRA产生的earning。


在前一段中我用的是”通行的例子”,意即实际操作是如此执行的,我觉得当作Roth IRA earning言之成理,特别是对于前一种情况。请读者自己再判断一下。


显然,这与存入MR的情况不同,MR完全在Roth IRA账户外的活动产生,所以不是Roth IRA earning。】

值得注意的是,MR本身不可以直接存入Roth IRA,因为Roth IRA regular contribution只能是现金或其等价物(IRC Sec. 408(a)(1))。所以该操作在税务上应理解为两步

  1. 在Roth IRA外完成MR -> cash的兑换
  2. cash -> Roth IRA

假如超过每年的存入限制(6k for 2021),多余的部分属于excess contribution。

Q: Schwab 没有将之报成regular contribution,是不是说多存没有问题?

A: 如果算为regular contribution,Schwab应在报税季结束后将这笔金额填在Form 5498上,并寄给IRS以及Roth IRA的所有人。但目前的数据点显示,Schwab的确没有将MR的存入金额算做regular contribution,也即IRS在Form 5498上无法获知该存入信息。

但我们再次强调,券商的表格只是协助纳税人报税。Roth IRA作为个人账户,纳税人有义务做记账,对存入金额分类,并通过报税形式告知IRS。IRS一旦发现因MR存入行为造成excess contribution,Schwab应该没有责任,而纳税人要承担回溯罚款的后果。

Q: IRS如何发现,可能的后果是什么?

A: IRS应该可以在Schwab Roth IRA的流水中找到这笔资金的来源。如果他们发现异常,可以反过来要求纳税人提供证明MR的存入不是regular contribution。

Excess contribution在Roth IRA中存在的每一年都会产生excess contribution * 6%的excise tax,直到取出。注意,不是利润部分的6%,是本金的6%。

今后会有专题文章介绍excess contribution的处理(recharacterization, absorption, withdraw)。

Q: 看起来只有每年6%的罚款,而且IRS不一定能发现,你们推荐这样做吗?

A: 不推荐。

在Roth IRA存入限度内,用MR兑换代替现金存入,不会被Schwab上报,从而原本的regular contribution变成了earning,丧失了Roth IRA本金随时可取的灵活性。

超过Roth IRA存入限度,则有可能在未来被IRS当做excess contribution追缴每年6%的excise tax。假设多存的金额为M,Y年的罚款为

M * 6% * Y

假设年化收益为8% (SP 500平均收益),Y年的收益为

M * ( 1 + 8% )^ Y - M

如将罚款看成等效的资本利得税,等效税率为

6% * Y / ( ( 1 + 8% )^ Y - 1 )

使等效利率降低到long term captial gain的15%以下需要30多年;即使是降到30%以下也需要超过20年。

再考虑到与IRS对抗的其他成本,以及因引起额外注意导致的其他税务风险,我们不推荐大家做任何形式的excess contribution,包括本文的MR兑换方法。

Q: 我还是想利用这个漏洞,有没有支持我的观点?

A: 这个问题曾经在我们论坛上出现过,有一部分人认为没问题,或者值得冒险。

帖子1帖子2,以及reddit最近的讨论

对于IRS是否会发现、是否会事后追责的分析已经超出了plus1s的能力范围。
如要利用这个漏洞,风险自负。

总结

本文指出MR兑换现金后存入Roth IRA属于regular contribution。

尽管Schwab目前的规则不会上报到Form 5498,我们仍然不推荐这种操作,因为excess contribution每年造成的6%罚款在20年左右的时间内远高于15%的long term capital gain tax,此举得不偿失。

如果仍有疑问,请移步论坛讨论。

参考资料:frequentmiler评论区



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